富不過三代？信託公會有妙方

2019-02-27  工商時報 魏喬怡／台北報導

台灣中小企業占全體企業近98％，而企業主有一半以上面臨退休潮，愈來愈多中小企業主遇上家族傳承問題。信託公會指出，以家族財產設立「閉鎖性股分有限公司」掌控家族企業經營權，並以閉鎖公司為委託人及受益人，設立自益信託來管理家族企業之所屬公司，輔以相關委員會等決策機制，讓股權世代傳承於家族內，就能確保公司永續經營，打破「富不過三代」的魔咒。
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信託公會表示，信託公會近年不斷推動本土化的家族信託業務，參考美國、日本、新加坡案例，委請學者專家研擬國內適合的家族信託模式，並在近日舉辦研討會，邀請萬國法律事務所針對我國中小企業主適用的家族信託模式分享研究成果。

萬國法律事務所律師洪凱倫指出，所謂「閉鎖性股分有限公司」，指股東人數不超過50人，並於章程定有「股分轉讓限制」之非公開發行股票公司，應用於家族股權傳承，可解決家族股份旁落他人之風險；而「董事選任的彈性、複數表決權及無表決權特別股的設計」，可避免股權移轉下一代後失去對公司控制權。

萬國法律事務所律師范瑞華補充說明，家族信託的維繫取決於內部有建立良好的決策機制，例如建置投資委員會、分配委員會輔佐閉鎖公司內部運作，透過委員會專業人士參與投資、分配決議，有助達成家族財產投資多樣化、分散風險及利益分配合理化，避免部份家族成員過度干涉；而受託人依閉鎖公司之指示執行相關管理事項。對照美國實際案例，家族信託已成功協助包含洛克斐勒家族、甘迺迪家族及卡內基家族等，永續性地傳承家族財富。

信託公會秘書長呂蕙容表示，信託業者在辦理家族信託前，如果國內企業主對於家族信託認識不深，在初期難以直接套用這種完整模式的話，也可先利用「遺囑信託」進行規劃，待企業主建立對信託之信心後，再轉為完整的多代傳承家族信託。

呂蕙容指出，信託公會也研發「企業傳承家族信託評估系統」並取得金融專利，輔助信託業者辦理家族信託時，透過分析家族企業規模、跨代傳承次數、信託財產金額、是否設立閉鎖公司等參數進行評估，提供適合委託人的架構。

速覽關鍵

• 如果企業主對於家族信託認識不深，也可先利用「遺囑信託」進行規劃

速覽重點
1、台灣中小企業占全體企業近98％，愈來愈多中小企業主遇上家族傳承問題
2、以家族財產設立「閉鎖性股分有限公司」掌控家族企業經營權，能確保公司永續經營
3、家族信託的維繫取決於內部有建立良好的決策機制
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